• Еженедельные призы на Telegtam-канале https://t.me/Casinoz. Получай халяву каждый день, не напрягаясь.

Экономика Bitcoin: как это работает?

CasinoUpdate

Активный
Криптовалюта – это цифровая валюта, хранящаяся в открытой и децентрализованной системе электронных платежей. После истории с Сатоши Накамото в 2008 г. криптовалюты привлекли внимание индустрии, институтов и общества в целом, а самой заметной криптовалютой стал Bitcoin. Существуют сотни криптовалют, многие из них работают на крупных и надежных децентрализованных компьютерных сетях. Инновационная компьютерная научная разработка под названием блокчейн поспособствовала этой волне. Блокчейн поддерживает создание децентрализованной электронной платежной системы, которой можно доверять и которую можно агрегировать, однако ни один из серверов системы не является индивидуально доверенным. Эта неизведанная разработка блокчейна полагается на комбинацию криптографии и стимулов, основанных на теории игр. Данные стимулы должны быть любопытны для экономистов, особенно для тех, кто сфокусирован на рыночных разработках.

Разработка блокчейна помогает биткоину и другим криптовалютам функционировать подобно привычным системам электронных платежей, таким как PayPal, Venmo, FedWire, Swift, и Visa. Каждой из них владеют и управляют организации, задающие правила системы и регулирующие их в зависимости от обстоятельств. Организация-руководитель следит за тем, чтобы система сохраняла доверие к себе и отвечала за поддержку нужной инфраструктуры. Она также решает как и сколько участники платят за использование системы. Эти системы электронных платежей являются естественными монополиями в том смысле, что они выигрывают от экономии масштаба и сетевых эффектов. Следовательно, они часто регулируются (или непосредственно принадлежат правительственным агентствам) чтобы смягчить потери благосостояния, связанные с их монополистическими позициями.

Инновация блокчейн-разработки BTC заключается в возможности оперировать электронными платежными системами без организаций-руководителей. Протокол устанавливает системные правила, которым следуют все составляющие. Отсутствует центровая сторона, поддерживающая инфраструктуру. Вместо этого инфраструктура Bitcoin состоит из компьютерных серверов, (названных «майнерами») входящих и выходящих из системы по желанию, отвечая на воспринятые возможности для выгоды. Любой подключенный к интернету компьютер с достаточным объемом памяти и производительностью может стать майнером. Участвующие майнеры должны совершать вычисления и награждаются за свою работу в системе. Майнеры следуют правилам протокола, так как это в их интересах; веря в то, что другие следуют протоколу, и также следуя ему, они преумножают свою потенциальную прибыль. Таким образом, в протокол затруднительно внести изменения, так как изменения требуют коллективного согласия.

Двустороння платформа

В отличие от других платежных систем, Bitcoin – двусторонняя платформа с заранее оговоренными правилами. Двумя его главными избирателями являются пользователи, управляющие балансом и электронными транзакциями, а также майнеры, поддерживающие системную инфраструктуру.

Упрощенное описание системы следующее: Владельцы монеты транслируют сообщения в которых они объявляют о платежах, которые они желают совершить. Каждый перевод представляет собой криптографически верифицированное сообщение. Майнеры проверяют ново принятые транзакции на легальность (они подтверждают соответствие с синтаксическими правилами, правом владения, отсутствием двойных затрат итд) и распределяют их по блокам. В среднем, каждые десять минут система BTC случайно выбирает одного майнера для добавления блока транзакций в леджер, обрабатывая все транзакции в этом блоке. Чтобы принять участие в процессе выбора, майнер обязан проявить вычислительные усилия, которые называют «доказательством работы». Вероятность выбора пропорциональна вычислительным усилиям майнера. Когда выбранный майнер добавляет блок в леджер, объявляется о том, что он майнит блок. Равновесие между многими мелкими майнерами гарантирует консенсус между всеми майнерами. Протокол Bitcoin ограничивает размеры блоков до 1МБ, а, следовательно, и количество транзакций в каждом блоке. Таким образом, пропуск в систему ограничен и не зависит от количества майнеров.

Чтобы обеспечить должные стимулы, система компенсирует майнерам их труды, награждая их, когда они выбраны для майнинга блока. Награда состоит из ново-отчеканенных монет и плат за транзакции, выплаченных за транзакции, выполненные в блоке. Протокол определяет количество ново-отчеканенных монет, выдаваемых в качестве награды в каждом блоке. Количество сокращается вдвое приблизительно каждые четыре года. Платы за переводы, с другой стороны, не зависят от протокола; пользователи выбирают платы за переводы, которые они выплачивают.

Таким образом разработка блокчейна несет собой экономическую инновацию согласно которой ни один из участников не имеет власти устанавливать или изменять выплаты или правила руководства или другого контроля над системой. Пользователи и майнеры – компиляторы цены. Пользователи также обеспечивают защиту от монополистских цен: даже если система станет монополией, ни одному монополисту не получится задать монополистские цены. Однако, для того чтобы функционировать как следует, система должна собрать достаточную сумму на финансирование необходимой инфраструктуры с пользователей.

В рамках данной статьи мы перевели данное описание в экономическую модель, дающую возможность для анализа долгосрочного поведения системы, когда майнеры получают компенсации только за счет плат за транзакции. Целью анализа является ответить на типа, казалось бы, несравнимых вопросов.

· В долгосрочной перспективе, кто будет платить майнерам и зачем?

· Если система станет популярной, как она распорядится своим ограниченным пропуском? А именно, как будет назначен приоритет сервера?

Отсутствие организации, контролирующей Bitcoin, переводит оба вопроса в разряд нетривиальных. Предложенная модель дает ответы на оба вопроса: перегруженность системы в связи с ограниченным проходом приводит к тому, что пользователи оплачивают транзакцию для того, чтобы получить приоритет обработки. Эти же оплаты спонсируют майнеров. За этим ответом следуют новые вопросы относительно общественной продуктивности, стабильности, устойчивости и выборов параметров.

Характеристики модели

Уравновешенное поведение пользователей и майнеров создает отличительные характеристики цен за транзакции, доход и уровень инфраструктуры.

Майнеры предпочитают обрабатывать транзакции с более высокими ценами, но не в состоянии влиять на транзакции цен, выбранных пользователями. Таким образом, согласно равновесию избранный для обработки блока майнер решит обработку транзакций с высшими ценами. Общий доход от взносов, заплаченных пользователями ровен общей зарплате майнеров. Поскольку майнеры могут свободно входить и выходить из системы, ожидаемая прибыль равна нулю, а цифра дохода определяет количество майнеров. Поэтому, даже если система в целом становится монополистом, она обеспечивает свои услуги по себестоимости.

Пользователи соревнуются за приоритет сервиса, делая транзакционные взносы, будто приоритет продается с аукциона майнерами. В связи со стохастической природой системы, даже если система имеет достаточную мощность в целом, некоторые денежные переводы пострадают от задержек. Более высокие взносы обеспечивают более высокий приоритет и таки образом более короткие задержки. Анализ предполагаемой создающей перегрузки игры показывает, что, согласно равновесию, взносы за транзакции равносильны дополнительным затратам в связи задержками, наложенными на других. Таким образом, при отсутствии перегрузок и задержок, пользователи не должны вносить взносы за переводы денег, а взносы на переводы повышаются с перегрузками. Более того, этот взаимный уступок довольно умен: при отсутвии значительных перегрузок, цены на транзакции будут мизерны. Независимость производительности системы в зависимости от количества майнеров подразумевает собой то, что количество майнеров не влияет на перегруженность.

Хотя модель сфокусирована на применении в будущем, она применима к сегодняшней тяжелой на чеканки среде. Преимущественно: (i) ожидаемая прибыль майнеров равна нулю; (ii) чем больше перегрузки, тем выше платы за транзакции, (iii) чем выше платы за транзакции, тем тяжелее доказательство работы майнеров. При наличии пункта (ii), Фигура 1 изображает теоретическое и практическое отношение между размером среднестатистического ежедневного блока и соответствующей среднестатистической выплаты за транзакцию; перегрузка, связанная с размером блока приблизительно равняется 1МБ. Более того, эмпирически ясно то, что весомые перегрузки связаны со значимыми образованиями доходов.

Система Bitcoin предлагает альтернативу регулировки монополии или контролю цен через рыночную конкуренцию. Bitcoin может стать монополией в том смысле, что все потенциальные пользователи используют систему Bitcoin. Но даже в таком случае, его услуги не будут иметь монополистическую цену. Вместо этого цена определяется в соответствии с равновесием. Однако уравновешенные цены варьируются в зависимости от перегрузок и вряд ли могут быть оптимальными. Значительные перегрузки и затратные задержки необходимы для подъема дохода. Вдобавок, существуют дополнительные социальные цены на управление биткоином. Общая социальная цена систмы BTC может становиться ниже или выше чем чистые издержки монополии.

^6A90046D58FC52C9D150739D3BFEB3FC6874BAA25E3402BA6B^pimgpsh_fullsize_distr.png

Нехватка перегрузок может иметь катастрофичные последствия для системы. Без достаточного числа перегрузок, пользователи почти не платят за транзакции и не генерируют почти никакого дохода для майнеров. По мере ухода майнеров, система становится менее надежной, что приводит к тому, что пользователи покидают систему, тем самым еще больше снижая уровень перегрузок еще больше. Поскольку системный допуск не зависит от количества майнеров, вход и выход майнеров не помогает сбалансировать систему. Без альтернативного способа сохранять майнеров, система рухнет.

Данная часть критична в контексте текущих споров насчет взвешивания или повышения производительности системы BTC в целях улучшения перегрузок, с которыми имеют дело пользователи. Если производительность системы успешно сбалансирована таким образом, что она ликвидирует или даже значительно снижает перегрузки, это также ликвидирует доход от цен за транзакции и поставит под угрозу устойчивость системы в долгосрочной перспективе.

Анализ предлагает две простые модефикации протокола. Во-первых, система может нацеливаться на подходящий уровень дохода, контролируя производительность. На данный момент производительность закреплена (один 1МБ блок каждые 10 минут), и таким образом прибыль и затраты для пользователей варьируются в зависимости от уровня спроса. Вместо этого, система может регулировать производительность в зависимости со спросом для того, чтобы достигать стабильного уровня перегрузок и прибыли.

Во-вторых, наш анализ показывает, что повышение уровня целевой прибыли требует гораздо меньше цен на задержки для пользователей, если блоки меньше. Настройки как в текущей разработке BTC, так и в предложенных будущих вариантах для обработки относительно крупных блоков (многих денежных переводов) относительно нечастых (минут между блоками). При таких параметрах, значительные задержки необходимы для выработки целевых уровней дохода от взносов. То есть, переработка системы с наименьшими блоками (с учетом инженерных ограничений), и сохранение доступа через частые блоки может стать выгодным. Это позволит генерировать такой же уровень дохода с гораздо меньшими задержками для пользователей.

Наконец, мы ставим вопрос о том, чтобы характеризовать множество возможных механизмов получения доходов для распределенных систем блокчейна и определения самых оптимальный. Правила генерации доходов должен предоставлять надлежащие стимулы для майнеров с целью обработки денежных перевод, а взносы за денежные переводы должна варьировать третья сторона. Мы обсуждаем некоторые возможные механизмы, которые могут быть реализованы протоколом.

Заключение

На момент написания этой статьи (январь 2018), 658 тыс. биткойнов, прошедших процесс чеканки используются в качестве ежегодного вознаграждения для майнеров (12.5 биткоинов каждые десять минут.) Они стоят почти 3.3 миллиарда долларов относительно текущей (января 2018) приблизительной цене BTC $10.000+ тыс. долларов. Вдобавок, майнеры получают взносы за транзакции, которые повышаются с перегрузками сети, и сейчас приумножают доход майнеров на 20%.

Система Bitcoin задействует существенные ресурсы. Она, а также протоколы блокчейна по сути дали толчок подражаниям и прошения. Протокол блокчейна представляет собой новаторскую экономическую разработку, которая могла бы привлечь внимание и профессиональный интерес экономистов, даже если бы не начала функционировать. Его очевидная функциональность и полезность должны побуждать экономистов изучать эту чудесную структуру, ее будущее и будущих футуристических потомков.
 
Верх Низ